Например, Polymath специализируется на токенизации финансовых инструментов, таких как акции и облигации. Помогая стартапам и венчурным фондам привлекать капитал через продажу цифровых токенов. В контексте проведения токенизации, особенно важно учитывать различия в законодательстве разных Арбитраж криптовалюты БЕЗ бирж и БЕЗ карт стран, выбирая наилучшую юрисдикцию для запуска и управления токенами. Это требует глубокого понимания международного права и специфики цифровых активов, что является ключевым аспектом юридической поддержки в этой области.
Как абстракция аккаунтов позволяет проводить безгазовые криптотранзакции
По мере того, как эта технология продолжает развиваться, мы можем ожидать новых инноваций и прорывов в различных отраслях. В AXIOMA мы специализируемся на том, чтобы помочь предприятиям ориентироваться в сложном мире токенизации реальных активов. Мы тесно сотрудничаем с нашими клиентами, чтобы понять их уникальные потребности и цели, а также предоставить индивидуальные рекомендации и технические решения для наиболее подходящего подхода к токенизации. Наша команда экспертов имеет большой опыт в этой области и может помочь компаниям на каждом этапе технической стороны процесса токенизации. Процесс токенизации включает в себя разбиение актива на более мелкие цифровые единицы, называемые токенами. Каждый токен может быть уникален, и в блокчейне токенизация активов сохраняется запись о его владельцах и истории транзакций, что делает всю процедуру передачи прав собственности безопасной и прозрачной.
UMA протокол: как работает популярный оптимистичный оракул в блокчейне?
Один из громких примеров токенизации активов приходится на 2021 год, когда калифорнийский стартап продал квартиру с помощью NFT. После этого появились успешные кейсы продажи золота, сельскохозяйственных земель и коллекционного алкоголя. Этот тип рисков связан с законодательным регулированием криптоиндустрии в целом и, в частности, токенизации реальных активов. 18 Asset-backed token представляет из себя торгуемый актив, классифицируемый как токен безопасности, обращающийся на рынке ценных бумаг. Он является цифровым двойником реального (физического) актива или определенной услуги, выступающих в качестве его обеспечения. 16 Equity token представляет собой часть токенизированной акции компании, с помощью него инвесторам удобнее управлять и проще контролировать свои права и привилегии, связанные с владением ценными бумагами компании.
Зачем бизнесу токенизировать реальные активы
Например, право на совершение сделки у инвестора появляется после того, как он вносит залог или подтверждает свою платежеспособность. JP Morgan запустил первую блокчейн-платформу Onyx, предназначенную для облегчения передачи цифровых активов, информации и ценностей. Было разработано приложение «Токенизированная сеть обеспечения» (TCN), позволяющая инвесторам закладывать активы в качестве залога. 23 Governance token (токен управления) предоставляет его пользователю права на участие в управлении сервисом (протоколом), для которой был создан токен, например, право голоса.
При выпуске токенов обычно ориентируются на правила площадки, где будут обращаться токены, бизнес-план и механику токенизации. 38 Multi-chain interoperability – это взаимосвязь между цепочками внутри блокчейна, механизм которого позволяет взаимодействовать блокам в цепочке блокчейна через якорь доверия, реализованный в блокчейн-протоколе (Belchior et al., 2021). Кроме того, токенизация снижает связанные с этим затраты, например на хранение и доставку актива. Хранить токен на владение зерном или вином в цифровом кошельке гораздо дешевле, чем арендовать зернохранилище или винный погреб.
Начав токенизацию, компания несет все стандартные риски, связанные с развитием нового направления. Например, параллельно с торговлей вином в офлайн-магазине компания может выпускать токены и продавать право владения бутылкой вина в цифровой среде, оставляя саму бутылку на хранении в специально оборудованном складе. Благодаря этому инвестор получает дополнительный актив, а компания — новую бизнес-модель. В этом случае можно использовать смарт-контракты, чтобы инвесторы могли самостоятельно перепродавать бутылки в виде токенов друг другу, а компания — автоматически получать комиссию с каждой сделки. Планируется, что на Азиатско-Тихоокеанский регион (далее – АТР) будет приходиться подавляющее число (90 %) пользователей из общего числа (2,4 млрд чел.) новых пользователей, вступающих в мировую экономику в 2027 г. Основная часть этого роста будет связана с рынками Китая, Индии и стран всей Юго-Восточной Азии (Schwab, 2019).
Этот аспект включает непрерывное отслеживание и адаптацию к любым изменениям в национальном законодательстве, которые могут повлиять на процессы токенизации. Изменения могут касаться правил по ценным бумагам, налогового законодательства, правил по защите от отмывания денег (AML) и борьбе с финансированием терроризма (CTF). Это требует глубокого понимания законодательных изменений и их потенциального воздействия на токенизированные активы и процессы.
Умные банковские активы (Smart bankable assets — акции, облигации и т.д.) также призваны оптимизировать процессы и облегчить возможность получения инвестиционного вознаграждения. Реализуя логику финансового контракта, можно автоматизировать процессы управления денежными потоками и голосования. В результате это может привести к повышению ликвидности и реальных активов. Подготовка отчетности и аналитика представляют собой важный инструмент для оценки эффективности системы токенизации. Это включает сбор, обработку и анализ данных о транзакциях, а также подготовку подробных отчетов для руководства компании, регуляторов и других заинтересованных сторон. Аналитика данных помогает выявить тенденции, понять потребности и предпочтения пользователей, а также определить возможности для оптимизации и улучшения системы.
Но эта практика пока мало распространена — речь идет скорее о локальных экспериментах, сообщают авторы работы. Токенизация позволяет не просто перевести актив в цифровое поле — она дает возможность торговать им с меньшими издержками и фактически на безграничном глобальном рынке. Инвестор из Чили может купить себе цифровой образ картины Леонардо да Винчи из российского Эрмитажа, и для этого ему не нужно приезжать в Петербург и перевозить реальное полотно на другой конец света.
Как правило, они уже высоколиквидны и представлены на организованных торгах, но предполагается, что технологии смарт-контрактов могут быть эффективнее по сравнению с традиционными механизмами. Другие токены могут предоставлять право на голосование по вопросам, связанным с управлением проектом или компанией, на получение дивидендов, на получение скидок на товары и услуги, предлагаемые компанией, выпустившей токены, и пр. Это может включать регистрацию токенов в качестве инвестиционных контрактов, соблюдение требований к эмиссии и прозрачности, а также наличие соответствующих лицензий. Более подробно о правовом регулировании токенизации в других странах вы можете ознакомиться в данном материале. Программируемые деньги (programmable money), которые представляют собой решения, связанные с токенизированной валютой (например, стейблкоинами, цифровыми валютами центрального банка) как эффективным средством обмена и сохранения стоимости.
В этом помогают площадки, которые торгуют криптоактивами, например, NFT-маркетплейсы, централизованные и децентрализованные биржи. Токенизация активов несет в себе дополнительную ценность, то есть дает продавцу и покупатели привилегии, которых они лишены при торговле обычными активами на бирже. Например, токенизация позволяет бизнесу привлекать инвестиции из криптомира, автоматизирует сделки, помогает распространять товары новым способом. Вот главные преимущества и риски токенизации реальных активов для бизнеса. Многие из наиболее перспективных активов (например, акций крупных компаний) недоступны для мелких и средних инвесторов из-за действующих финансовых или регулятивных ограничений.
Обновление и управление ключами токенизации требуют особого внимания к деталям и безопасности. Для поддержания высокого уровня защиты, ключи должны регулярно обновляться, что помогает избежать рисков, связанных с их устареванием или потенциальным взломом. Оптимально, когда процесс обновления ключей автоматизирован, что снижает возможность человеческих ошибок и повышает эффективность этого процесса. А также провести юридический аудит проекта по запуску токенов и дать правовую оценку информационного документа проекта (аналог whitepaper).
- Так, при текущей рыночной капитализации Cosmos Hub и Polkadot злоумышленнику потребуется мобилизовать примерно 1,5 и 3,25 млрд долл.
- Однако современные наработки в этой области свидетельствуют о том, что данная трилемма в настоящее время становится не столько неразрешимой проблемой, сколько набором возможных компромиссов, которые могут сохранять все эти три свойства, но на разных уровнях.
- Оптимально, когда процесс обновления ключей автоматизирован, что снижает возможность человеческих ошибок и повышает эффективность этого процесса.
- Например, в сфере недвижимости токенизация может позволить создать долевое владение, облегчая инвесторам участие в инвестировании в недвижимость.
- Это особенно важно при работе с международными клиентами, где требования к конфиденциальности и безопасности данных высоки.
С помощью блокчейнов пользователи могут видеть запись в реестре о собственности, а также доход в виде процентов или дивидендов, что автоматически заложено в программируемой логике смарт-контракта на актив. Поэтому прозрачность токенизации позволяет значительно снизить риски мошенничества во многих сферах экономики и финансов, особенно в предметах роскоши, таких как бриллианты, вино и икра, а также в модельном бизнесе и произведениях искусства. Так, токенизация только реальных активов (а это сегодня более 867 трлн долл. США) способна сделать мировой рынок криптоиндустрии современным драйвером экономического роста3.
Правовое сопровождение токенизации, выбор подходящей юрисдикции для запуска токена и соблюдение международных стандартов AML/CTF, все вместе играет ключевую роль в обеспечении законности и безопасности этого процесса. Технология блокчейн, лежащая в основе токенизации активов, обеспечивает неизменяемую запись о собственности (правах владения), исключая вероятность ошибок и мошенничества. Процессы шифрования и проверки транзакций обеспечивают целостность и безопасность частных инвестиций.
Это помогает обеспечить полное соответствие мировым стандартам и законодательству, повышает доверие к проекту со стороны инвесторов и партнеров. С ростом интереса со стороны инвесторов и бизнес-сообщества можно ожидать разработки новых инструментов и платформ для упрощения процесса токенизации и увеличения ее эффективности. Токенизация уменьшает необходимость в посредниках и упрощает процессы учета и управления активами. Это в свою очередь снижает комиссии и административные расходы, что делает инвестирование более доступным и выгодным для всех участников рынка.
Правильный выбор платформы для токенизации позволяет не только достичь технической эффективности проекта, но и гарантирует его юридическую надежность, что имеет критическое значение для юридических компаний, работающих на международном уровне. Однако, для обеспечения юридической надежности этих преимуществ необходимо дать юридическую оценку whitepaper, выбрать лучшие страны для токенизации и провести правовой аудит проекта по старту токенов. Бонусные токены не привязаны к цене активов и их стоимость определяется на свободном рынке. Компания, выпускающая токен, может влиять на цену, если у нее имеется достаточный объем токенов. Однако токен ничем не отличается от других токенов, потому что он не имеет реальной связи с реальными активами.